StatCounter

Tuesday, May 06, 2014

Safe bet – the risk in online gambling

Money Laundering Bulletin
http://www.moneylaunderingbulletin.com/industries/casinos/safe-bet--the-risk-in-online-gambling-98144.htm

Odds are better, overheads low, customers plentiful – online gaming has struck lucky, but is the wise money on the criminal or AML compliance to win? Paul Cochrane checks the state of play.




Online gambling is big business – worth US$30 billion a year - and is forecast to grow exponentially: UK-based Juniper Research estimates that betting on mobile devices will reach US$100 billion worldwide by 2017. Where legal, the sector is generally tightly regulated – but, even so, it is widely perceived to be a target for money launderers. Some analysts, as we will see below, suggest, however, that the risks are over-hyped, with too little data to evidence the threat.

Law around e-commerce and the internet is, in general, still in its infancy and weak in most jurisdictions, struggling to keep up with technological change. Similarly, anti-money laundering (AML) authorities are only now beginning to seriously address the nefarious potential of online gambling, e-gaming and related alternative e-currencies.
The Financial Action Task Force (FATF), for instance, only issued specific guidance on application of a risk based approach for casinos in 2008, warning then that illicit funds could be channelled through remotely-accessed (online) games and accounts. The Council of Europe's Moneyval committee issued its first report on e-gambling in 2013, but its risk assessment was qualified due to lack of data; and there has been scant progress since.
When we did the report, very few financial intelligence units (FIUs) had received suspicious transaction reports (STRs) [relating to e-gambling], and as typologies are generally based on STRs, when it came to analysis already done by the FIUs, we found very little information, so it was hard to understand the extent of the problem,” said a member of Moneyval’s secretariat who requested anonymity. “We thought the problem was maybe due to us looking at a specific geographic region, but the EU [European Union] in its 2012 report faced the same problems,” he said, referring to the September 2012 European Commission Communication (policy paper) “Towards a comprehensive European framework for online gambling.”

When Moneyval conducted its study, said the official, “we thought it was early days, but some time has passed and there is still limited information on the phenomenon of online gambling.” He is uneasy about this, noting: “You could argue that this is a vulnerability in itself, as very few FIUs and enforcement authorities have any information to base analysis on and conduct risk assessments…” Meanwhile, the debate continues, with some experts concluding “that this sector doesn't pose significant or specific risks.”
In the EU, the proposed Fourth Money Laundering Directive(4MLD) recommends extension of AML/CTF controls to e-gambling activities. Even assuming the proposal becomes law, significant political hurdles would remain to be overcome not least as, to date, any common approach to regulation in the area by member states has been notable only for its absence: There has been no move towards harmonisation at the EU level as many states are very protective with regard to gambling, and why it is outside EU regulations, even not in online regulations, as members states don't want it to be. So it looks like it will be left to domestic regulators,” said Clive Hawkswood, chief executive of the UK-based Remote Gambling Association (RGA).
Who knows what happens in unregulated markets,” added Hawkswood. “Apparently, there are huge sums going through un-licensed sports bookies in India and elsewhere. But in regulated and licensed markets [in the EU], we have a good record so far.”


Non-EU


Complicating matters outside of Europe are the highly diverse approaches to gambling, with, for example all forms banned in mainland China and much of the Middle East. “Given the extent that gambling and e-gambling is illegal in many places, then with AML legislation, it makes all gambling money laundering, but that's not a helpful way of thinking about it. You need to know if people are trying to launder money,” said Michael Levi, professor of criminology at Cardiff University, Wales and author of the 2009 report 'Money Laundering Risks and E-Gaming: A European Overview and Assessment.'


US contradictions

In the US, e-gambling is only allowed in Nevada, New Jersey and Delaware. In theory it is illegal to engage in games of chance online in other states – but with notable exceptions: Native American tribes operate 460 gaming facilities in 28 states, according to the AGA. “The American position on e-gambling seems to be born more from the puritanical roots of the country rather than any particular money laundering concern,” said Mark Methenitis, vice chair of the International Bar Association's (IBA) electronic entertainment and online gaming subcommittee in the US. “However, as we're seeing the beginnings of a shift in the stance, with online gambling legal or soon to be legal in a handful of US states, money laundering may become a more major focus if the legalisation continues to spread.”

Risk assessment

So, what, exactly, are the money laundering risks of e-gambling? Mike Levi holds that, in the EU, they are “comparatively modest due to the high traceability of e-gaming transactions and the customer identification controls in the regulated sector.” Indeed, licensed e-gambling companies have chosen to comply with the existing Third EU AML Directive (3MLD) and adopted codes of conduct issued by the RGA and the European Gaming and Betting Association. Furthermore, the Fourth EU ML Directive proposes a threshold of Euro EUR2,000 (USS2,728) on e-gambling, above which enhanced due diligence needs to be carried out by the website or e-gambling company, which would also be required to file suspicious transaction reports.  

Nevertheless risks remain related to micro-laundering and the anonymity that the web can provide: fake identities could potentially be used to open e-gambling accounts. “Remote gaming is a method often used by launderers to move money from one payment gateway to another. The money launderer may not reveal his identity to the gaming firm as multiple accounts using stolen identities can be used to collect his 'winnings', for example, in poker tournaments by ‘chip dumping’ [intentionally losing to another player] - and the multiple accounts often skim beneath regulatory identification reporting thresholds,” said Seona Devaney, director of the consultancy Frisk Online Limited, in the UK. She said the vulnerability arises where e-wallets receive winnings from multiple accounts linked to false identities. Person-to-person transfers are allowed by such systems, and money can be channelled to a central individual (who may actually exist) and who commands a high value transaction limit for collecting payments within an e-wallet: “The main collector may act as an unlicensed e-money exchanger, withdrawing the proceeds of crime, and routing funds elsewhere on request of the launderer,” she said.
Which said, Brendan O'Connor, founder of Malice Afterthought Inc, a US-based security consultancy, believes the risks of e-gambling as a money laundering tool are overstated, although also, he concedes, difficult to control. In general, attempting to place restrictions on things like e-gambling only prevents law-abiding citizens from gambling, while it doesn't restrict criminal organisations at all. Even if the EU placed a ceiling of EUR5.00 (USD6.82) per day [on bets], the ability to create a near infinite number of accounts - something not stopped by any identification law, no matter how draconian - would enable criminal organisations to launder money despite the restrictions,” said O'Connor.
Jean-Loup Richet, information systems service manager at Orange and Research Fellow at the ESSEC Business School in France, has observed that online gaming is a way to avoid basic AML monitoring, but thinks there is greater potential for money laundering in e-gaming systems that use online currencies. Laundering money into an online game currency is an obfuscation technique, like creating shell companies and corporate vehicles. It reduces global traceability, and it's cheaper and easier - one doesn't need a lawyer that can give him up, doesn't need straw men and so on.” Moreover, it is less regulated than e-gambling per se, said Richet. 

Photo credit: Jamie Adams, Wikimedia Commons 

7 comments:

AgenbettingTerbaik said...

with the inspiration given makes me too read the content on this website, extraordinary. read this too guys Situs Slot Terpercaya

Micheal Alexander said...

I have found that this site is very informative, interesting and very well written. keep up the nice high quality writing. Online Gambling Singapore

SMART Infotech said...

If you are not getting any record of the customer to vary relationship for your business before them, then get AML risk management services to ptotect yourself from fraud by categorizing them on basis of score and take appropriate action so that approval required for entering the relationship may vary.

Ban Yen said...

We are a small grouping of volunteers and also starting a fresh structure inside our local community. The website provided us all together with beneficial information to be effective about. You have สล็อต 5g999

Rank Xone said...

สมัครเว็บตรงกับเรา เว็บสล็อตไม่ผ่านเอเย่นต์ที่ดีที่สุด แหล่งรวมเกมพนันออนไลน์ แบบครบวงจร สล็อตรวมทุกค่าย สมัครสมาชิกฟรี ฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ. เว็บสล็อตไม่ผ่านเอเย่นต์

Rank Xone said...

WEBSLOT168 เว็บรวมสล็อตทุกค่าย ในเว็บเดียว ที่มีมากกว่า 24 ค่ายชั้นนำ มาพร้อมกับระบบฝากถอนไม่มีขั้นต่ำ แหล่งรวมสล็อต ทุกค่าย ที่ดีที่สุด สมัครฟรี. เว็บรวมสล็อตทุกค่าย

PGSLOT pgking789 said...

pgslot auto บริการแบบอัตโนมัติฉับไวทันใจนักลงทุน
pgslot auto ระบบการทำงานที่ช่วยทำให้นักการพนันออนไลน์มีอิสระสำหรับการเข้าถึงเว็บค่ายเกมพนันเพิ่มขึ้นเรื่อยๆอีกทั้งการเปิดยูสเซอร์ใหม่ การแจ้งข้อมูลเฉพาะบุคคลและก็ข้อมูลด้านการเงิน การฝากเบิกเงินเข้าออกจากบัญชีเครดิต การกำหนดจำนวนเงินพนันรวมทั้งการรับกำไร ทั้งสิ้นไม่ต้องเสียเวล่ำเวลาสำหรับการตอบเรื่องซักถามต่างๆให้วุ่นวาย ลงทุนเงียบและก็เรียบง่ายทำเงินได้รัวๆ
ภาพรวมของการลงทุนผ่านระบบออโต้กับเว็บค่ายเกมพนันออนไลน์ pg
พีจี สล็อต ออโต้ ให้โอกาสให้นักเสี่ยงดวงออนไลน์ที่เป็นพวกกับเว็บไซต์หรือแอปพนันสามารถเรียกลักษณะของเกมจากค่าย PG มาลงทุนได้โดยทันทีโดยจะเลือกดาวน์โหลดเว็บผ่านเครื่องมือที่ใช้งาน หรือจะเข้าถึงแล้วก็ใช้บริการในทันทีแบบไม่ต้องดาวน์โหลดผ่านแพลตฟอร์ม HTML5 ก็สามารถลงทุนได้เหมือนกันสร้างความสบายให้กับนักเสี่ยงดวงได้อย่างยิ่งอย่างยิ่งจริงๆไม่ต้องรอกังวลใจว่าเครื่องไม้เครื่องมือจะหน่วยความจำเต็ม หรือระบบแนวทางการทำงานของวัสดุอุปกรณ์จะช้าลงอะไร
ต้นแบบเกมพนันออนไลน์ของค่าย PG
ต้นแบบเกม สล็อต ที่ใช้งานผ่านระบบพีจี slot auto ได้รับความรู้สึกชื่นชอบจากนักเสี่ยงโชคออนไลน์อย่างยิ่งเนื่องจากว่ามีให้เลือกล้นหลามแต่ละแบบแตกต่าง มีโหมดสร้างกำไรแปลกๆใหม่ๆให้ลุ้นกันตลอดระยะเวลา ข้างในค่าย Slot pg มีแบบเกมที่น่าดึงดูดดังต่อไปนี้ pgslot
• แบบเริ่มแรกหรือคลาสสิก
เป็นเกมที่มี 1 แถว 3 วงล้อและก็ 1 เส้นการชำระเงินรางวัล หากแม้ต้นแบบเกมจะได้ผลทดแทนออกจะยากแม้กระนั้นก็ถูกชดเชยด้วยอัตราการชำระเงินผลกำไรที่สูงมากมายก็เลยเหมาะกับนักเล่นการพนันทุนหนักที่น่าพนันเป็นอย่างยิ่ง

• แบบยุคใหม่
เกมที่เริ่มตั้งแต่ 5 วงล้อแล้วก็ 4 แถวขึ้นไป พร้อมทั้งเครื่องหมายพิเศษอย่าง Wild, Scatter, Bonus แล้วก็อื่นๆช่วยทำให้ทุกรอบการพนันได้กำไรได้มากขึ้น

• แบบไม่จำกัดวงล้อหรือ infinity reel
เกมที่มี 3 วงล้อรวมทั้ง 4 แถว แม้นักเล่นการพนันทำปั่นสล็อตแล้วกำเนิดเครื่องหมายซ้ำกันอีกทั้ง 3 วงล้อ วงล้อที่ 4-5-6 อื่นๆอีกมากมาย จะมากขึ้นไปเรื่อยตราบจนกระทั่งจะไม่มีเครื่องหมายซ้ำกันอีก

• แบบไม่ยึดโยง Pay Line
เกมที่มี 6 วงล้อและก็ 6 แถวขึ้นไป เครื่องหมายจะเกิดขึ้นส่วนไหนของวงล้อรวมทั้งแถวก็ได้แต่ว่าถ้าหากเรียงกันครบ 4 ตัวเมื่อไรได้รับรางวัลในทันที ไม่ต้องเรียงเครื่องหมายจากซ้ายไปขวาเริ่มที่วงล้อที่ 1 เสมือนเกมแบบเดิมๆอีกต่อไป

• แบบ 2 เพลา
เป็นเกมที่ลงทุน 1 ครั้งเสมือนได้เล่นเกม 2 เกมพร้อมเพียงกัน และก็ถ้าหากเครื่องหมายเกิดขึ้นตรงกันอีกทั้ง 2 เพลา อัตราการชำระเงินรางวัลจะสองเท่าขึ้นในทันที

ทั้งหมดทั้งปวงนักการพนันออนไลน์สามารถเลือกใช้บริการพอดีเว็บค่ายเกมพนันออนไลน์เมื่อเข้าระบบแล้วให้ใช้บริการ เพื่อพนันเกมจากค่าย pgslot ถัดไป

การลงทุนผ่านค่าย Slot pg โดยเลือกใช้บริการกับเว็บไซต์พนันออนไลน์ระดับมาตรฐานสากลเป็นหนทางที่ดีเยี่ยมที่สุดในขณะนี้ด้วยระบบ auto ที่ถูกวางแบบแล้วก็ปรับปรุงเพื่อรองรับการใช้แรงงานได้ทุกเครื่องไม้เครื่องมือโดยเฉพาะโทรศัพท์มือถือ ทำให้นักเสี่ยงดวงออนไลน์ในวันนี้เสมือนมีตู้เกมสล็อตพกประจำตัว 1 วัน สบายที่แห่งไหนเวลาไหนลงทุนได้กำไรไปกับค่ายเกมสล็อตชั้น 1 ได้ในทันที